خيارات الخيارات البديلة

أعلى الاستثمارات البديلة إلى سوق الأسهم نادرا ما تكتمل المناقشات حول الاستثمار دون ذكر أسواق الأسهم المكاسب والمخاطر والفرص. بالتأكيد، الأسهم والمنتجات المرتبطة مثل صناديق الاستثمار المشترك هي جزء من العديد من المحافظ المستثمرين، ولكن ليس كل شيء. العديد من المستثمرين حذرين من أسواق الأسهم لعدة أسباب، وبالتالي يبحثون في خيارات الاستثمار الأخرى. هناك مجموعة واسعة من المنتجات لهؤلاء المستثمرين لاستكشاف، وهذه المنتجات تساعد على تحقيق التوازن بين محفظة بإضافة نكهات مختلفة، والحد من التقلب. وتعزيز الأداء. وفيما يلي بعض البدائل للأسهم: كخيار الاستثمار، نمت العقارات بشكل كبير في شعبية على مدى العقود القليلة الماضية. في حين أن انهيار 2008 في الولايات المتحدة ثني الكثيرين من الاستثمار في العقارات. تغير السيناريو بسرعة. وفقا لاستطلاع مورغان ستانلي لإدارة الثروات الاستثمارية في عام 2014. وقد برزت العقارات كأفضل خيار بين المستثمرين المليونير كبديل للاستثمار. الطرق الشعبية للفرد للاستثمار في العقارات هي لشراء العقارات السكنية أو التجارية لكسب دخل الإيجار، لتصبح عضوا في مجموعة الاستثمار العقاري. أو الاستثمار عن طريق الاستثمار العقاري (ريت). شراء عقار للإيجار يتطلب استثمار رأس المال الأولي ضخمة. وإيجاد الحق في اختيار الموقع من أجل الإيجارات المربحة، وصيانة منتظمة للممتلكات، ورعاية النفقات مثل ضريبة الأملاك أو دفع الرهن العقاري. لذلك، إذا كان كسب الإيجار هو هدفك من الاستثمار العقاري، مجموعة الاستثمار العقاري قد يكون خيارا أفضل. وهي طريقة منظمة للشركة لشراء أو بناء العقارات التي تباع بعد ذلك للأفراد الذين يتطلعون إلى الاستثمار للحصول على دخل الإيجار. هذه الشركات تأخذ على صداع العثور على المستأجر المناسب، والصيانة، وغيرها من القضايا مقابل رسوم (بطبيعة الحال)، والتي عادة ما تكون نسبة معينة من الايجارات الشهرية. إذا كنت ترغب في شراء العقارات ولكن ليس لديها جيوب عميقة للاستثمار في واحد أو تريد تجنب متاعب كونه المالك. ريتس قد يكون مجرد حق لك. تعمل صناديق الاستثمار العقاري مثل الأسهم في أنها يمكن الوصول إليها من خلال التبادلات الرئيسية للشراء والبيع. وتقدمها كيان يتلقى امتيازات ضريبية خاصة بتوزيع 90 في المائة من الأرباح الخاضعة للضريبة كأرباح. لا تقتصر الاستثمارات من قبل صناديق الاستثمار العقاري على الشقق السكنية أو المنازل التي تشمل مراكز التسوق والتجزئة والمكاتب. وعلى الجانب الآخر، فإن طبيعة صناديق الاستثمار العقاري تشبه إلى حد ما الأسهم. (لمزيد من المعلومات، انظر: الأسباب الرئيسية للاستثمار في العقارات). على الرغم من أن السندات أكثر من استثمار تقليدي من الاستثمار البديل. والسندات وهي بدائل كلاسيكية لسوق الأوراق المالية، وخاصة خلال الأوقات المضطربة للأسهم. السندات هي استثمار ديون يشار إليه عادة باسم الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لأنها تقدم سعر فائدة ثابت (أو متغير) لفترة زمنية معينة. هناك العديد من الاختلافات في السندات اعتمادا على المصدر. والمخاطر، وجودة الائتمان. والمدة. ويتم تداول العديد منها في البورصات، في حين أن البقية تقتصر على التداول دون وصفة طبية. بعض الفئات الشائعة هي سندات الشركات. سندات بلدية. والسندات الحكومية الاتحادية (سندات الخزينة في الولايات المتحدة)، والسندات صفر القسيمة، والسندات غير المرغوب فيه. (لمزيد من المعلومات، انظر: دروس أساسيات بوند). الذهب هو تحوط ملموس للتضخم. وهو أصل سائل. ومتجر طويل الأجل للقيمة. ونتیجة لذلك، فإنھا ھي فئة الأصول المطلوبة و المنافس القوي للأسھم. ويعتبر الذهب تنوعا كبيرا بسبب ارتباطه المنخفض مع فئات الأصول الأخرى، وخاصة الأسهم. ويصبح هذا أكثر وضوحا في الأوقات الأكثر صرامة عندما الذهب غالبا ما يعمل كأصل الإنقاذ. هناك طرق مختلفة للمستثمرين للتعرض للذهب مثل شراء وعقد الذهب البدني مثل العملات أو الحانات والصناديق التبادلية للذهب (إتفس)، حسابات الذهب، أو الاستثمار بشكل غير مباشر من خلال مخزونات تعدين الذهب أو العقود الآجلة والخيارات. ومع ذلك، كمستثمر صغير، فمن الأفضل أن تختار الطرق المباشرة للاستثمار في الذهب. ويعتبر تخصيص نسبة تتراوح بين 5 و 10 في المائة من الذهب صحيحا لمحفظة الأفراد. (لمزيد من المعلومات، انظر: ما الذي يحرك أسعار الذهب) الإقراض الاجتماعي أو الإقراض من نظير إلى نظير هو أسلوب استثمار مبتكر موجود خارج النظام المالي القياسي. ولا يحكمها أي وسيط مالي أو مصرف. فرد يضفي على الأقران ويحصل على الاهتمام في العودة. وقد ازدهر هذا النظام حيث أنه مخصص لتلبية احتياجات المقرضين والمقترضين. ويمكن أن يستفيد الطرفان من قدرة المقترضين على الحصول على قرض بسعر فائدة أقل من الفائدة من البنوك، بينما يحصل المقرضون على عوائد أكثر من الخيارات التي تنطوي على مخاطر مماثلة. خطر التخلف عن السداد هو أكبر خطر في مثل هذا الترتيب، ولكن يمكن إدارة هذا عن طريق تقسيم مبلغ القرض من خلال منصات مثل نادي الإقراض أو بروسبير. وعلاوة على ذلك، فإن هذه المواقع لديها أيضا آليات الانتعاش في حالة التخلف عن السداد. (قراءة ذات صلة، انظر: الإقراض من نظير إلى نظير - تحديد مستقبل البنوك في جميع أنحاء العالم). الاستثمار في الحياة الاستثمارية هو منتج استثماري غير متوقع قليلا الذي يوفر التنويع لأنه لا يتأثر أسعار النفط المتقلبة، وتقلب أسعار الفائدة والسياسات المالية . أو عوامل أخرى مرتبطة بالاقتصاد. وهي تنطوي على شراء بوليصة تأمين على الحياة للأشخاص بمبلغ مقطوع يزيد عن قيمة استسلامه النقدي ولكن أقل من استحقاق الوفاة. ويستمر الشخص الذي اشترى هذه السياسة في دفع قسط التأمين ويستلم في نهاية المطاف استحقاق الوفاة عند وفاة المؤمن عليه. يعتمد مبلغ شراء السياسة على العمر المتوقع للمؤمن عليه. يعمل الاستثمار بشكل جيد لكل من حامل الوثيقة الأصلي والمشتري، ولكنه ليس خاليا من المخاطر وينطوي على عمولات. تأكد من فهم المنتج جيدا قبل الاستثمار (سيك إنفستور بوليتين أون ليف سيتليمنتس). (لمزيد من المعلومات، انظر: مقدمة إلى الحياة المستوطنات.) هناك العديد من الخيارات الاستثمارية المتنوعة المتاحة للمستثمرين من المنتجات الأساسية مثل شهادة الإيداع (سدس) لغير التقليدية مثل المقتنيات والنبيذ للاستثمار في نفسك في شكل التعليم والدورات ، أو التدريب لمساعدتك على التفوق في حياتك المهنية. ما اخترت للاستثمار في أمر مهم، ولكن فهم واضح للمنتج وهدفك هو أكثر أهمية. كما يقول وارن بافيت، خطر يأتي من عدم معرفة ما تفعله. بدائل البديل: الأسهم المقيدة، جوائز الأداء، فانتوم الأسهم، سارز، وأكثر من ذلك سابقا بعنوان ما وراء خيارات الأسهم الطبعة 14 جوزيف س. ادامز، باربرا باكسا، دانيال د. كولمان ، دانيال جانيتش، ديفيد ر. جوهانسون، بلير جونز، كاي كيمب، سكوت رودريك، كوري روزين، مارتن ستوبس، روبن ستروف، دان والتر هذه هي النسخة المطبوعة، ورسوم الشحن تنطبق. كما أنها متوفرة في نسخة رقمية مع أي رسوم الشحن. 35.00 لأعضاء نسيو 50.00 لغير الأعضاء A 20 سيتم تطبيق خصم الكمية إذا كنت عضوا (أو الانضمام الآن) وطلب 10 أو أكثر من هذا المنشور. إذا كنت بحاجة إلى طلب أكثر من الحد الأقصى في القائمة المنسدلة أدناه، قم بتغيير الكمية بمجرد إضافتها إلى سلة التسوق الخاصة بك. بالنسبة للعديد من الشركات، خيارات الأسهم، إسبس، أو إسوبس ليست خطط الأسهم الوحيدة للنظر فيها. وبدلا من ذلك، فإن منح الأسهم المقيدة، ووحدات الأسهم المقيدة، والأوراق المالية الوهمية، وحقوق تقدير الأسهم، وجوائز الأداء، والمشتريات المباشرة للأسهم هي جزء أساسي من استراتيجيات التعويض. هذا الكتاب مكتوب (المعروف سابقا باسم خيارات ما وراء الأسهم) هو مجموعة أدوات أساسية لكل من يحتاج إلى البحث أو تنفيذ هذه الخطط. يتضمن الكتاب ثمانية فصول حول ما هي بدائل الخطة، وكيفية عملها، وكيفية الجمع بينها، والمسائل القانونية والمحاسبية التي تثيرها. وتشمل المؤلفات السلطات الرائدة من شركات المحاماة، ديلويت أمب توش، ناسب، و نسيو. ويتضمن الكتاب أيضا سد مع مجموعة من وثائق خطة نموذج، ومعظمهم مشروح، من قبل شركات المحاماة. يتم تضمين وثائق الخطة في تنسيق معالجة النصوص حتى تتمكن من تعديلها بسهولة واستخدامها. وفي الطبعة الرابعة عشرة، تم تنقيح وتحديث الفصول 2 و 3 و 4 و 7 (اعتبارا من أواخر عام 2015) حيثما دعت الحاجة. بالإضافة إلى ذلك، تم مراجعة كل وثيقة وثيقة تتضمنها الكتاب ثم تنقح عند الضرورة. تفاصيل النشر الصيغة: كتاب مثالي، 318 صفحة يتضمن أبعاد القرص المضغوط: 6 x 9 إنشس الطبعة: 14th (مارش 2016) الحالة: متوفربالمخزون مقدمة القضايا الأساسية في تصميم الخطة فانتوم الأوراق المالية وحقوق الأسهم تقدير جوائز الأسهم المقيدة والوحدات والمشتريات خطط الأداء الأداء المشتريات المباشرة الأسهم في الشركات التي عقدت عن كثب المسائل المحاسبية إسوبس، إسبس، 401 (ك) خطط وخيارات الأسهم: عندما لا تزال الاحتياطيات القديمة تحسس نهج متدرج لتصميم الأسهم مع مركبات تعويض الأسهم متعددة الملحق: استخدام الخطة النموذجية فهرس الوثائق عن المؤلفين حول خطة نسو الوثائق على القرص المضغوط: خطة الحوافز الجامعية الوهمية الأسهم منحة إشعار واتفاقية جائزة حقوق تقدير الأسهم (النقدية المستقرة) جائزة حقوق تقدير الأسهم (الأسهم المستقرة) جائزة الأسهم المقيدة والاتفاق منحة الأسهم المقيدة منحة الجائزة والاتفاق اتفاقية أداء وحدة الاتفاق اتفاقية شراء الأسهم المباشرة من الفصل 1، القضايا الأساسية في تصميم الخطة في كلو قد يكون لدى المالكين خطط أو التزامات لتوفير أفراد العائلة أو الشركاء أو المستثمرين الذين لديهم نسبة معينة من الشركة إما لأسباب تحكم أو اقتصادية. أو في حالات كثيرة، قد يكون لديهم اقتناع بأنهم لا يستطيعون مشاركة أكثر من نسبة معينة من حقوق الملكية الإجمالية. وفي بعض الشركات التي توجد بها شركات وثيقة، هناك مستثمرون لرأس المال الاستثماري قد يضعون قيودا صارمة على مقدار قيمة الأسهم التي يمكن تقاسمها، أيا كان شكلها. قد يكون لديهم أيضا الحد الأدنى من المبادئ التوجيهية من هؤلاء المستثمرين لكمية الملكية التي يريدون الموظفين الرئيسيين، أو حتى جميع الموظفين، أن يكون، إما عن طريق مساهمة الشركات أو عن طريق شراء الموظف. قد ترغب الشركات التي لديها ديون كبيرة أيضا في التحقق مما إذا كانت هناك أي تعهدات قرض من شأنها أن تجعل من الصعب أو المستحيل دفع الموظفين للحصول على جوائز الأسهم خلال فترة القرض. ويتمثل النهج األكثر شيوعا في هذه المشكلة في تحديد سقف ثابت لكمية الملكية أو القيمة العادلة التي يمكن تقاسمها، مثل 10 أسهم في أي وقت أو 5 من قيمة أسهم الشركة) المكتسبة في األسهم أو نقدا (، في أي فترة سنتين. بيد أن اتخاذ قرار مسبق بشأن نسبة مئوية ثابتة هو الطريقة الأقل عقلانية لاتخاذ قرار بشأن هذه المسألة. أولا، الشركات التي تنمو في كثير من الأحيان تجعل الخطأ من تخصيص نسبة معينة من ملكية الأسهم أو قيمة الأسهم للموظفين وإعطاء معظم أو حتى كل هذه الأسهم لمن كان هناك في وقت مبكر. كما تنمو الشركة، فإنه ليس لديها سوى تجمع صغير ومتناقص من ملكية الأسهم أو قيمة الأسهم لجعلها متاحة للموظفين الجدد. والنتيجة هي أن نظام من الدرجة الثانية يبرز من أصحاب وتلك التي تملك القليل أو لا شيء، حتى بين الناس الذين يقومون بنفس الوظائف. وهناك مشكلة أخرى تتعلق بنهج النسبة الثابتة وهي أنه حتى إذا ظلت العمالة مستقرة إلى حد ما، فإن سوق العمل يمكن أن يتغير. في حين أن الموظفين المغادرين قد يسلمون أسهمهم للشركة لإعطاء الموظفين الجدد، قد الموظفين الجدد قد تتوقع الآن المزيد من ملكية الأسهم أو قيمة الأسهم من الشركة يمكن أن توفر. وبالمثل، يمكن أن تتغير فلسفة الشركة، داعيا إلى مزيد من التركيز على جوائز الإنصاف. وأخيرا، 10، أو أي نسبة، من شركة واحدة ليست هي نفسها كما 10 من بعض الشركات الأخرى. إعطاء الموظفين 10 من بدء التشغيل دون منتج أو الأرباح هو مسألة مختلفة جدا من 10 من مؤسسة راسخة، مربحة. عدد قليل جدا من الموظفين يهتمون فعلا ما هي نسبة الشركة التي تملكها، بشكل فردي أو (حتى أقل) بشكل جماعي. انهم يهتمون ما يستحق. وينبغي أن يكون اتخاذ قرار بشأن مقدار المشاركة وظيفة لما هو مطلوب لاجتذاب الأشخاص والاحتفاظ بهم وتحفيزهم على مر الزمن، بما في ذلك إمكانية النمو، في الوقت الذي لا يخفف فيه المستثمرين أو المساهمين الحاليين. من الفصل 2، حقوق الملكية الفكرية والأسهم تقدير حقوق المنح سار وجوائز الأسهم الوهمية بشكل عام لتشجيع الاحتفاظ بالموظفين، وتوفير حافز لزيادة قيمة المساهمين، أو مزيج من الاثنين معا. إذا كان الهدف الرئيسي لأصحاب العمل هو تحفيز المشاركين في البرنامج لزيادة قيمة الأعمال التجارية، ومنحة سار هي عادة أكثر ملاءمة. ولا يحصل حامل الحائز على المكافآت الخاصة على أي فائدة ما لم تقدر قيمة الأسهم الأساسية. ونتيجة لذلك، يكون لدى الحامل حافز لتحسين األداء المالي مع توقع زيادة قيمة السهم. وكثيرا ما تخضع المنح المقدمة من المنح إلى برنامج استحقاق لتشجيع الاستبقاء، فضلا عن توفير حافز لزيادة القيمة. ومع ذلك، فإن عنصر الاستحقاق لمنحة سار ناجح كأداة للاحتفاظ فقط إلى الحد الذي لا تزال قيمة المخزون الأساسي يقدر. إذا انخفض المخزون الأساسي من القيمة من تاريخ المنحة بحيث لا يكون لها قيمة سار، قد يكون الموظف أكثر استعدادا للترفيه عن عرض للذهاب إلى مكان آخر لأنه لا يسقط أي قيمة عند المغادرة. علی سبیل المثال، افترض أن صاحب العمل یقدم منح سنویة سنویة مع جدول استحقاق مدتھ خمس سنوات لکل منحة. افترض كذلك أن قيمة الأسهم الأساسية تقدر كل سنة خلال السنوات الأربع الأولى من 10 إلى 15 و 20 و 25 ثم 30. إذا كان في نهاية خمس سنوات، يتم تقييم المخزون الأساسي بنسبة 40 للسهم الواحد، لديها تراكم كبير غير المكتسب من الجوائز في وقت مبكر. وفي هذه الحالة، تصبح المنح السنوية للريال السعودي، مع جداول استحقاقها الخمس سنوات، أداة قيمة للاحتفاظ بها. ومع ذلك، إذا كان المخزون الأساسي أكثر تقلبا والقيمة في نهاية خمس سنوات، على أساس المثال السابق، تنخفض إلى 20، فإن قيمة الاحتفاظ هي أكثر محدودية. جوائز الأسهم فانتوم هي أكثر قيمة إذا كان الهدف هو تعزيز الاحتفاظ بالموظفين. وعادة ما تخضع جوائز الأسهم فانتوم لجدول الاستحقاق لعدة أسباب، وليس أقلها تشجيع الاستبقاء. ويمكن تصميم جدول الاستحقاق مع وضع أهداف محددة في الاعتبار. وإذا كان الهدف الوحيد لأصحاب العمل هو الاحتفاظ، فإن أحكام المصادرة يمكن أن تستند فقط على مرور الوقت (على سبيل المثال، لمدة خمس سنوات جدول الصعود الجرف، وهذا يعني أن الجائزة لا يستحق على الإطلاق حتى نهاية السنة الخامسة، وفي ذلك الوقت يصبح 100 مستحق). في هذه الحالة، على سبيل المثال، إذا تم منح 500 وحدة من الأسهم الوهمية عندما الأسهم الأساسية يستحق 100 للسهم الواحد، والقيمة الأولية للجائزة هي 50،000. وحتى لو انخفضت قيمة السهم من نصف إلى 25 سهم، فإن الموظف سيخسر قيمة كبيرة إذا غادر الشركة خلال فترة الخمس سنوات قبل أن تصبح الوحدات مكتسبة بالكامل. ويمكن أيضا تصميم أحكام المصادرة لضمان أن يبقى الموظف في خدمة الشركة خلال فترة حرجة. على سبيل املثال، قد تكون اأحكام السمانات مرتبطة بسداد القروس العليا القائمة للسركة اأو حتى اإمتام عملية الدمج اأو الستحواذ. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كان الهدف هو الجمع بين الاحتفاظ بالأداء والأداء، يمكن ربط حجم المكافأة أو أحكام الاستحقاق بتحقيق بعض الأهداف المالية (مثل أهداف إبيتدا). فعلى سبيل المثال، تستخدم بعض الخطط جداول زمنية طويلة نسبيا لاستحقاق المنح (مثلا من ست إلى سبع سنوات) للمنح، ولكنها تنص على أن التعجيل سيعجل إذا استوفيت بعض مقاييس الأداء. وبدلا من ذلك، سيكون من الممكن تحقيق هدف مشترك للاحتفاظ بالأداء وحوافز الأداء عن طريق منح عدد مستهدف من الأسهم الوهمية ومن ثم تعديل عدد الأسهم التي سيتم سدادها بناء على أداء الشركة على مدى فترة أداء محددة. على الرغم من أنه تعميم واسع، فإنه سيكون أكثر شيوعا لرؤية كبار المسؤولين التنفيذيين تلقي سارز (لأن المديرين التنفيذيين سوف ينظر إلى اتخاذ القرارات من نوع السياسة أكثر عرضة للتأثير على سعر السهم)، المديرين التنفيذيين من الدرجة القادمة تلقي مجموعة من سارس ومخزون الوهمية، والمستلمين لا يزال أقل مستوى تلقي جميع الأسهم الوهمية (لتشجيع الاحتفاظ). من الفصل الرابع، خطط جائزة الأداء في بعض الأحيان سوف يتم دفع تعويضات على الهدف الذي تم تحديده لاحقا أن يكون غاب. ويجب أن يتضمن تصميم الخطة أحكاما لهذه الإمكانية. وقد تكون التصحيحات راجعة إلى ظروف عرضية أو إلى بعض أنواع المخالفات. وقد تشمل الظروف العرضية أخطاء في الحساب، وبيانات غاب عن غير قصد وقت الاستحقاق، أو بيانات أدرجت في البداية في المجاميع، ولكن كان يتعين إرجاعها لسبب ما. ومن الأمثلة على ذلك صفقة كبيرة أدرجت في مجاميع الإيرادات لفترة معينة ثم انخفضت بعد ذلك، حيث لم تسفر الصفقة أبدا عن دخل للشركة. وأبرز مثال على الظروف التي لا تعتبر غير مقصودة هي تلك التي أدت إلى إعادة صياغة البيانات المالية التي يستدعيها تحديدا القسم 954 من قانون دود - فرانك. يشترط هذا القانون على الشركات التي لديها أوراق مالية مدرجة في البورصة الأمريكية أن تعتمد سياسة استرجاع الأموال المطبقة على الموظفين التنفيذيين في حالة إعادة صياغة المحاسبة بسبب عدم الالتزام المادي بمتطلبات التقارير المالية. ومن الأهمية بمكان أن توثق الخطة بوضوح سياسات التصحيح لجميع أنواع التصويبات. العديد من الخطط تسمح، ولكنها لا تتطلب، الشركة للمطالبة بسداد الأموال المرتبطة بالأخطاء. في حالة أن الخطأ غير مادي، فإن معظم الشركات لا إجراء تصحيح. وحيثما يكون الخطأ العرضي جوهريا ولكنه يرجع أساسا إلى توقيت جمع البيانات أو إلى معاملة ستدرج في قياس مستقبلي، فإن العديد من الشركات ستدمج التعديلات في تاريخ لاحق. ولا تزال السياسات المتعلقة بإصلاحات مدفوعات حقوق المساهمين في الأداء ليست بعد، وربما لن تكون في أي وقت قريب، عالمية. وأهم اعتبار هو توثيق واضح لا لبس فيه لنهج الشركة إزاء هذه الأنواع من الأخطاء. ومن بين الأحداث الشائعة الأخرى التي تستدعي عمليات الاسترداد المتعلقة بجوائز الأداء، أن يكون الشخص قد تم إنهاؤه بسبب السبب أو لقيود انتهاك فردية محددة بوضوح في الخطة أو الاتفاق أو اتفاقية الاستخدام ذات الصلة، مثل شرط عدم التنافس. أي شيء قد يؤدي إلى استرجاع يجب أن تكون موثقة بشكل واضح مسبقا. إن محاولة تصحيح العوائد أو إعادتها أمر صعب جدا بدون لغة لا لبس فيها ومتفق عليها. منشورات نسيو أخرى حول تعويض حقوق الملكية قد تكون مهتما في منشوراتنا الأخرى في هذا المجال انظر على سبيل المثال: الصفحة الرئيسية 187 المادة 187 خيارات الأسهم وخيارات الحد الأدنى البديلة للحوافز (أمت) يمكن أن تكون خيارات الأسهم الحافزة (إيسوس) وسيلة جذابة لمكافأة الموظفين وغيرهم من مقدمي الخدمات. على عكس الخيارات غير المؤهلة (نسو)، حيث يتم فرض ضريبة على الخيار على ممارسة على معدلات ضريبة الدخل العادية، حتى لو لم يتم بيع الأسهم حتى الآن، إسو، إذا كانت تستوفي الشروط، تسمح أصحابها بعدم دفع الضرائب حتى يتم بيع الأسهم ثم دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية على الفرق بين سعر المنحة وسعر البيع. ولكن إسو تخضع أيضا للحد الأدنى البديل للضريبة (أمت)، وهي طريقة بديلة لحساب الضرائب التي يجب أن يستخدمها بعض المودعين. ويمكن أن ينتهي الأمر في نهاية المطاف بفرض ضرائب على حامل إسو على الانتشار المحقق على التمارين الرياضية على الرغم من المعاملة المواتية عادة لهذه الجوائز. القواعد الأساسية لل إسو أولا، من الضروري أن نفهم أن هناك نوعين من خيارات الأسهم، خيارات غير المؤهلين وخيارات الأسهم حافز. مع أي نوع من الخيار، يحصل الموظف الحق في شراء الأسهم بسعر ثابت اليوم لعدد محدد من السنوات في المستقبل، وعادة 10. عندما يختار الموظفون لشراء أسهم، ويقال لهم لممارسة الخيار. لذلك قد يكون للموظف الحق في شراء 100 سهم من الأسهم بسعر 10 للسهم لمدة 10 سنوات. بعد سبع سنوات، على سبيل المثال، قد يكون السهم في 30، ويمكن للموظف شراء 30 سهم لمدة 10. إذا كان الخيار هو مكتب الإحصاء الوطني، فإن الموظف يدفع على الفور ضريبة على الفرق 20 (يسمى انتشار) في ضريبة الدخل العادية معدلات. تحصل الشركة على خصم الضرائب المقابلة. وهذا ما إذا كان الموظف يحتفظ بالأسهم أو يبيعها. مع إسو، لا يدفع الموظف أي ضريبة على التمارين الرياضية، ولا تحصل الشركة على خصم. بدلا من ذلك، إذا كان الموظف يحمل الأسهم لمدة سنتين بعد المنحة وبعد عام واحد من التمرين، يدفع الموظف ضريبة الأرباح الرأسمالية فقط على الفرق النهائي بين الممارسة وسعر البيع. إذا لم يتم استيفاء هذه الشروط، ثم يتم فرض ضريبة على الخيارات كخيار غير مؤهل. وبالنسبة للموظفين ذوي الدخل المرتفع، فإن الفرق الضريبي بين المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) ومكتب الإحصاء الوطني (نسو) يمكن أن يكون 19.6 على المستوى الاتحادي وحده، بالإضافة إلى أن الموظف لديه ميزة تأجيل الضريبة حتى يتم بيع الأسهم. هناك متطلبات أخرى إسو كذلك، كما هو مفصل في هذه المقالة على موقعنا. ولكن إسو لديها عيب كبير للموظف. ويخضع الفرق بين سعر الشراء والمنحة إلى سعر الصرف. وقد سن قانون منع الاتجار بالأشخاص لمنع دافعي الضرائب ذوي الدخل المرتفع من دفع ضرائب ضئيلة جدا لأنهم استطاعوا اتخاذ مجموعة متنوعة من التخفيضات الضريبية أو الاستبعادات (مثل انتشار ممارسة الأيزو). وهو يقتضي أن يحسب دافعو الضرائب الذين قد يخضعون للضريبة ما يدينون به بطريقتين. أولا، معرفة مقدار الضرائب التي ستدين بها باستخدام القواعد الضريبية العادية. ثم يضيفون إلى دخلهم الخاضع للضريبة بعض الاستقطاعات والاستثناءات التي أخذوها عند تحديد ضرائبهم العادية، وباستخدام هذا العدد الأعلى الآن، يحسب أمت. هذه الإضافات تسمى بنود التفضيل والانتشار على خيار الأسهم الحافز (ولكن ليس نسو) هو واحد من هذه البنود. وبالنسبة للدخل الخاضع للضريبة حتى 175،000 أو أقل (في عام 2013)، فإن معدل الضريبة على أمت هو 26 مقابل المبالغ فوق هذا، فإن المعدل هو 28. إذا كان أمت أعلى، ودافع الضرائب يدفع هذه الضريبة بدلا من ذلك. وأحد النقاط التي لا توضحها معظم المقالات بشأن هذه المسألة هو أنه إذا تجاوز المبلغ المدفوع بموجب نظام أمت ما كان يمكن دفعه في إطار القواعد الضريبية العادية في تلك السنة، يصبح هذا المبلغ الزائد الحد الأدنى للائتمان الضريبي (متس) الذي يمكن تطبيقه في المستقبل سنوات عندما تتجاوز الضرائب العادية مبلغ أمت. رسم بديل أدنى للضريبة يوضح الجدول أدناه، المستمد من المواد المقدمة من جانيت بيرجنهير، مدير تعليم العملاء في تشارلز شواب، حسابا أساسيا في حساب أمت: إضافة: الدخل الخاضع للضريبة العادية التخفيضات الطبية الطبية تحديد الخصومات المفصلة المتنوعة الخاضعة للخصومات الضريبية على ممتلكات ستاتلوكالريل الشخصية الإعفاءات المعتادة (78،750) لعام 2012 مشتركون 50،600 للأشخاص غير المتزوجين 39،375 للإيداع المتزوج بشكل منفصل، وهذا يقل بمقدار 25 سنت لكل دولار من أمت الدخل الخاضع للضريبة فوق 150،000 للأزواج، 112،500 ل الفردي و 75،000 للإيداع المتزوج على حدة.) الفعلي أمت الدخل الخاضع للضريبة مضاعفة: الفعلي أمت الدخل الخاضع للضريبة مرات 26 بمبلغ يصل إلى 175،000، بالإضافة إلى 28 من المبالغ على تلك الضريبة الحد الأدنى المؤقت طرح: الحد الأدنى المؤقت الضرائب - الضريبة العادية أمت إذا كانت نتيجة هذا الحساب هو أن أمت أعلى من الضريبة العادية، ثم تدفعه أمت المبلغ بالإضافة إلى الضريبة العادية. ومع ذلك، يصبح المبلغ أمت الائتمان الضريبي المحتمل الذي يمكنك طرحه من فاتورة الضرائب في المستقبل. إذا تجاوزت الضريبة العادية في العام التالي أمت الخاص بك، ثم يمكنك تطبيق الائتمان ضد الفرق. يعتمد المبلغ الذي يمكنك المطالبة به على مقدار المبلغ الإضافي الذي دفعته عن طريق دفع مبلغ أمت في العام السابق. وهذا يوفر ائتمانا يمكن استخدامه في السنوات المقبلة. إذا دفعت، على سبيل المثال، 15،000 أكثر بسبب أمت في عام 2013 مما كنت قد دفعت في حساب الضريبة العادية، يمكنك استخدام ما يصل إلى 15،000 في الائتمان في العام المقبل. المبلغ الذي ستطالب به سيكون الفرق بين المبلغ الضريبي العادي وحساب أمت. إذا كان المبلغ العادي أكبر، يمكنك المطالبة بأنه كرصيد، والمضي قدما أي الاعتمادات غير المستخدمة للسنوات المقبلة. حتى إذا كان في عام 2014، الضرائب العادية الخاصة بك هو 8000 أعلى من أمت، يمكنك المطالبة 8000 الائتمان والمضي قدما في الائتمان من 7،000 حتى استخدامه. هذا التفسير هو، بطبيعة الحال، نسخة مبسطة من مسألة محتملة معقدة. يجب على أي شخص يحتمل أن يخضع ل أمت استخدام مستشار الضرائب للتأكد من كل شيء يتم بشكل مناسب. عموما، الأشخاص الذين لديهم دخل أكثر من 75،000 سنويا هم المرشحين أمت، ولكن ليس هناك خط تقسيم مشرق. إحدى الطرق للتعامل مع فخ أمت سيكون للموظف بيع بعض الأسهم على الفور لتوليد ما يكفي من النقد لشراء الخيارات في المقام الأول. وبالتالي فإن الموظف سوف يشتري وبيع ما يكفي من الأسهم لتغطية سعر الشراء، بالإضافة إلى أي ضرائب من شأنها أن تكون مستحقة، ثم يحافظ على الأسهم المتبقية كما إسو. على سبيل المثال، قد يشتري الموظف 5000 سهم تتوفر لديه خيارات ويبقى فيها 5000 سهم. في مثالنا على الأسهم التي تبلغ قيمتها 30، بسعر ممارسة 10، وهذا من شأنه أن يولد صافي قبل الضرائب من 5000 × 20 انتشار، أو 100،000. بعد الضرائب، سيترك هذا حوالي 50،000، عد رواتب، الدولة، والضرائب الاتحادية على أعلى المستويات. في السنة التالية، يجب على الموظف دفع أمت على ما تبقى من 100000 انتشار للأسهم التي لم تباع، والتي يمكن أن تصل إلى 28،000. ولكن الموظف سوف يكون أكثر من ما يكفي من النقد تركت للتعامل مع هذا. وهناك استراتيجية جيدة أخرى تتمثل في ممارسة خيارات الحوافز في وقت مبكر من العام. وذلك لأن الموظف يمكن تجنب أمت إذا كانت الأسهم تباع قبل نهاية السنة التقويمية التي تمارس الخيارات. على سبيل المثال، افترض أن يوحنا يمارس إسو في كانون الثاني / يناير بمعدل 10 للسهم الواحد في الوقت الذي تستحق فيه الأسهم 30. لا توجد ضريبة فورية، ولكن 20 فروق تخضع ل أمت، ليتم احتسابها في السنة الضريبية التالية. يعلق جون على الأسهم، لكنه يشاهد السعر عن كثب. وبحلول كانون الأول / ديسمبر، فإنهم يستحقون فقط 17. جون هو دافعي الضرائب ذوي الدخل المرتفع. ويخبره محاسبه أن جميع الفارق العشرين سيخضع لضريبة 26 أمت، وهذا يعني أن جون سوف يدين بضريبة قدرها حوالي 5.20 للسهم الواحد. هذا هو الحصول على قريبة بشكل غير مريح من الربح 7 جون لديها الآن على أسهم. في أسوأ السيناريوهات، فإنها تنخفض إلى أقل من 10 في العام المقبل، وهذا يعني أن جون يجب أن يدفع 5.20 لكل ضريبة على الأسهم حيث فقد فعلا المال إذا كان، ولكن يبيع جون قبل 31 ديسمبر، وقال انه يمكن حماية مكاسبه. في المقابل، الجحيم تدفع ضريبة الدخل العادية على 7 انتشار. القاعدة هنا هي أن سعر البيع هو أقل من القيمة السوقية العادلة في ممارسة ولكن أكثر من سعر المنحة، ثم ضريبة الدخل العادية مستحقة على انتشار. إذا كان أعلى من القيمة السوقية العادلة (أكثر من 30 في هذا المثال)، فإن ضريبة الدخل العادية مستحقة على مقدار الفارق في الممارسة، وتستحق ضريبة الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل على الفرق الإضافي (المبلغ أكثر من 30 في هذا المثال). من ناحية أخرى، إذا كان في ديسمبر سعر السهم لا يزال يبدو قويا، جون يمكن أن تستمر لمدة شهر آخر والتأهل لعلاج مكاسب رأس المال. من خلال ممارسة في وقت مبكر من السنة، وقال انه قد خفضت الفترة بعد 31 ديسمبر انه يجب أن تحتفظ بالأسهم قبل اتخاذ قرار البيع. في وقت لاحق من السنة التي يمارس فيها، وزيادة خطر أن في السنة الضريبية التالية سعر السهم سوف تسقط بشكل حاد. إذا انتظر جون حتى 31 ديسمبر لبيع أسهمه، ولكن بيعها قبل فترة الاحتفاظ لمدة عام واحد هو أعلى، ثم الأمور هي قاتمة حقا. وهو لا يزال يخضع ل أمت ويجب أن تدفع ضريبة الدخل العادية على انتشار أيضا. لحسن الحظ، تقريبا في كل حالة، وهذا سيدفع ضريبة الدخل العادية فوق حساب أمت وأنه لن تضطر لدفع الضرائب مرتين. وأخيرا، إذا كان لدى جون الكثير من الخيارات غير المؤهلة المتاحة، فإنه يمكن ممارسة الكثير من تلك في السنة التي هو أيضا ممارسة إسو. سيؤدي ذلك إلى رفع مبلغ ضريبة الدخل العادية التي يدفعها ويمكن أن يدفع إجمالي فاتورة الضرائب العادية عالية بما فيه الكفاية بحيث يتجاوز حسابه في أمت. وهذا يعني أنه لن يكون لديه أمت العام المقبل لدفع. ومن الجدير بالذكر أن إسو توفر منفعة ضريبية للموظفين الذين يخططون لخطر الاستحواذ على أسهمهم. وفي بعض األحيان، ال ينجح هذا الخطر بالنسبة للموظفين. وعلاوة على ذلك، فإن التكلفة الحقيقية لل أمت ليست المبلغ الإجمالي المدفوع على هذه الضريبة ولكن المبلغ الذي يتجاوز الضرائب العادية. المأساة الحقيقية ليست أولئك الذين يأخذون خطر عن علم وخسارة، ولكن أولئك الموظفين الذين يمسكون أسهمهم دون معرفة حقا العواقب، كما أمت لا يزال شيء كثير من الموظفين يعرفون القليل أو لا شيء عن وفوجئت (في وقت متأخر جدا) لتعلم لديهم لدفع. البقاء على علم