انتشار تداول الخيارات

شرحت 5 استراتيجيات الخيارات الأساسية القدرة على إدارة المخاطر مقابل المكافأة على وجه التحديد هو واحد من الأسباب التي يستمر التجار يتزاحمون على الخيارات. في حين أن فهم المكالمات بسيطة ويضع ما يكفي للبدء، إضافة استراتيجيات بسيطة مثل ينتشر، الفراشات، كوندورس، سترادلز وخنق يمكن أن تساعدك على تحديد أفضل للخطر وحتى فتح فرص التداول التي ديدنرسكوت الوصول إلى سابقا. على الرغم من أنه قد يبدو شاقة في البداية لوضع هذه الاستراتيجيات، إترسكوس المهم أن نتذكر معظمها مجرد مزيج من المكالمات ويضع، ويقول مارتي كيرني، كبير المدربين في معهد خيارات كبوي. وجاءت أسماء لدكوثيس حول ذلك أن الناس الذين كانوا الاتصال في أوامر لمكاتب التداول يمكن أن ينقل بسرعة جدا ما أرادوا القيام به. هذه هي كل الاستراتيجيات الأساسية جدا، مجرد أخذ الأمور حتى notch. rdquo دعوة يعطي المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأصول الأساسية في سعر الإضراب شراؤها. وتعطي الصفقة المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام ببيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المشتراة. إن الخيارات المنتشرة هي أي مجموعة من المواضع المتعددة. وهذا يمكن أن يشمل شراء مكالمة وبيع مكالمة، وشراء وضع وبيع وضع، أو شراء الأسهم وبيع المكالمة (التي ستكون الكتابة مغطاة). لأغراضنا، ونحن سوف ننظر عن كثب في الرأسي استدعاء انتشار الثور، والذي يستخدم إذا كنا نتوقع سعر الأسهم الأساسية في الارتفاع، على الرغم من أن هذه المبادئ نفسها يمكن تطبيقها على الثور وضع ينتشر، والدعوة ينتشر والدب وضع ينتشر. وقال جوزيف بورغوين، مدير التسويق المؤسسي والتجزئة لمجلس الصناعات الاختيارية، إن فروق الأسعار الرأسية هي في الأساس لعبة اتجاهية، مما يعني أن المستثمر يحتاج إلى رأي ما إذا كان الأساس سيزداد أو ينخفض. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن لديهم مخاطر محدودة، لديهم أيضا مكافأة محدودة. ويوضح كيرني، لدكووهات ​​إرسكوم تبحث في هو أريد للسيطرة على الأسهم، وأعتقد ويرسكور الذهاب إلى مبلغ معين من الدولار. إرسكوم على استعداد للتخلي عن أي شيء فوق ذلك، رديقو يقول. على سبيل المثال لدينا من المكالمة الرأسي انتشار الثور، وقال انه يستخدم تداول الأسهم في 63 أنه يعتقد أن تذهب على الأقل إلى 70. يمكنك ببساطة شراء إما الأسهم أو مكالمة واحدة، ولكن من خلال شراء انتشار الثور الدعوة كنت قادرا على أفضل تحد من المخاطر الخاصة بك. في مثال كيرنيرسكوس، وضعنا على 60-70 انتشار المكالمة الرأسي، والذي يتكون من شراء واحد في المال 60 دعوة وبيع واحد خارج من المال 70 دعوة. لأننا باعنا المكالمة 70، نحن نحد من الحد الأقصى لقيمة انتشارنا إلى 10 (ناقص العمولات)، لكننا نخفض تعادلنا للتجارة بسبب الائتمان الذي حصلنا عليه بيع المكالمة السبعين. بالإضافة إلى ذلك، فإن خسارتنا تقتصر على تكلفة الفارق. نبذة عن الكاتب انضم مايكل مكفارلين العقود الآجلة في عام 2010 بعد تخرجه من جامعة ترينيتي الدولية، حيث تخصص في اللغة الإنجليزية. مع إطلاق منصة الويب الجديدة، مايكل بمثابة محرر الويب للموقع وسوف تستمر في العمل على المجلة، حيث يركز على الأسواق والتجارة 101 الميزات. كما شغل منصب عضو في الحرس الوطني في ولاية ويسكونسن في الفترة من 2007 إلى 2010. مكفارلينفوتورسماغسبرياد الخيارات و انتشار التداول تداول الخيارات هو أسلوب يمكن استخدامه لتحقيق الربح في ظروف صعودية أو محايدة أو هبوطية. وهي تعمل أساسا للحد من المخاطر على حساب الحد من الربح كذلك. يتم تعريف تداول التداول على أنه فتح موقع عن طريق شراء وبيع نفس النوع من الخيارات (أي كال أو بوت) في نفس الوقت. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري خيار الاتصال للأسهم شيز، وبيع خيار آخر للاتصال شيز، أنت في الواقع انتشرت التداول. من خلال شراء خيار واحد وبيع آخر، يمكنك الحد من المخاطر الخاصة بك، لأنك تعرف الفرق الدقيق في إما تاريخ انتهاء الصلاحية أو سعر الإضراب (أو كليهما) بين الخيارين. ويعرف هذا الفرق باسم انتشار، وبالتالي اسم هذه التقنية انتشار انتشار. يتم تداول الانتشار من خلال شراء خيار. وبيع خيار من نفس النوع لنفس الأسهم. هذه التقنية تحد من المخاطر الخاصة بك. لأنك تعرف انتشار بين الخيارين. ومع ذلك، فإن الأرباح محدودة أيضا. ويمكن تنفيذ استراتيجيات مختلفة باستخدام هذه التقنية. أهمها هو فروق سعرية، فروقات أسعار أفقية، فروقات سعرية. و فرتيكال سبرياد هو خيار انتشار حيث الخيارين (الذي اشتريته، والآخر الذي قمت ببيعه) له نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكن يختلف فقط في سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا اشتريت خيار اتصال 60 يونيو وبيعت خيار 70 يونيو المكالمات، قمت بإنشاء انتشار العمودي. دعونا نلقي نظرة على لماذا كنت تفعل هذا. دعونا نفترض أن لدينا مخزون شيز أن سعرها حاليا في 50. نعتقد أن الأسهم ترتفع. ومع ذلك، نحن لا أعتقد أن الارتفاع سيكون كبيرا، ربما مجرد حركة 5. نحن ثم الشروع في انتشار عمودي على هذا السهم. نحن شراء خيار 50 دعوة، وبيع 55 دعوة الخيار. دعونا نفترض أن 50 دعوة لديها قسط من 1 (منذ فقط في المال)، و 55 دعوة لديها قسط 0.25 (منذ 5 خارج من المال). لذلك نحن ندفع 1 لل 50 دعوة، وكسب 0.25 من 55 مكالمة، تعطينا التكلفة الإجمالية 0.75. يمكن أن يحدث أمران. ويمكن أن يرتفع السهم، كما هو متوقع، أو ينخفض ​​عن السعر الحالي. دعونا ننظر إلى السيناريوهات 2: السيناريو 1. انخفض السعر إلى 45. لقد ارتكبنا خطأ وتوقعنا حركة سعرية خاطئة. ومع ذلك، لأن كلا المكالمات هي خارج من المال وسوف تنتهي لا قيمة لها، ونحن لا يجب أن نفعل أي شيء لإغلاق الموقف. وخسارتنا ستكون 0.75 التي أنفقناها على عملية التداول هذه. السيناريو 2. ارتفع السعر إلى 55. و 50 دعوة الآن 5 في المال و قسط من 6. و 55 دعوة الآن فقط في المال و قسط 1. لا يمكننا الانتظار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية ، لأننا بعنا مكالمة التي لا تغطيها الأسهم ونحن نملك (أي دعوة عارية). لذلك نحن بحاجة إلى إغلاق موقفنا قبل انتهاء الصلاحية. لذلك نحن بحاجة إلى بيع 50 دعوة التي اشتريناها في وقت سابق، وشراء العودة 55 دعوة التي بعناها في وقت سابق. لذلك نحن بيع 50 دعوة لمدة 6، وشراء 55 الاتصال مرة أخرى ل 1. هذه الصفقة قد حصل لنا 5، مما أدى إلى كسب صافي من 4.25، مع الأخذ بعين الاعتبار 0.75 قضينا في وقت سابق. ماذا يحدث إذا كان سعر السهم يقفز إلى 60 بدلا من هيريس حيث - محدود المخاطر محدودة الربح - التعبير يأتي في. بسعر الحالي من 60، 50 دعوة سيكون 10 في المال، وسوف يكون قسط من 11 ، و 55 نداء سيكون 5 في المال، وسيكون قسط من 6. إغلاق موقف لا يزال يعطينا 5، ولا تزال تعطينا كسب صافي من 4.25. في شكل جدول: مرة واحدة على حد سواء المكالمات في في المال، وسوف يكون دائما الربح لدينا محدودة بفرق بين أسعار الإضراب من المكالمات 2، ناقص المبلغ الذي دفعناه في البداية. كقاعدة عامة، بمجرد أن قيمة السهم يذهب فوق دعوة أقل (50 نداء في هذا المثال)، ونحن نبدأ لكسب الربح. وعندما يذهب فوق دعوة أعلى (55 مكالمة في هذا المثال)، ونحن الوصول إلى أقصى قدر من الربح. فلماذا نريد أن نفعل هذا الخيار انتشار إذا كنا قد فعلت للتو خيار مكالمة بسيطة، كان علينا أن تنفق 1 المطلوبة لشراء 50 دعوة. في هذه الممارسة تداول انتشار، كان لدينا فقط لقضاء 0.75، وبالتالي - محدود خطر - التعبير. لذلك كنت المخاطرة أقل، ولكن سوف تستفيد أيضا أقل، لأن أي حركة السعر وراء دعوة أعلى لن كسب لك أي ربح أكثر. وبالتالي فإن هذه الاستراتيجية مناسبة للأسهم الصاعدة بشكل معتدل. هذا انتشار معين قمنا به فقط يعرف باسم الثور دعوة انتشار. منذ أن قمنا ب "انتشار المكالمة" مع توقعات صعودية أو صاعدة. وبالمثل، بول بوت سبريادس. استدعاء الدعوة ينتشر والدب وضع ينتشر كلها على أساس نفس التقنية وظيفة تماما نفس. الثور وضع ينتشر هي الاستراتيجيات التي تستخدم أيضا في السوق الصاعد. على غرار انتشار المكالمة الثورية، سوف بول بوت سبريادس كسب لك ربح محدود في الأسهم المتجهة نحو الارتفاع. نحن تنفيذ الثور بوت ينتشر عن طريق شراء خيار بوت، وبيع آخر خيار وضع سعر الإضراب أعلى. و ينتشر الدب يشبه الثور ينتشر ولكن العمل في الاتجاه المعاكس. سنشتري خيارا، ثم نبيع خيار سعر إضراب أقل، لأننا نتوقع انخفاض سعر السهم. انتشار العمودي هو انتشار حيث الخيارات التي تشتريها وبيع تختلف فقط في سعر الإضراب. A بول كال سبرياد هو انتشار يؤدي على الأسهم الصاعدة. يمكنك شراء مكالمة بسعر إضراب معين، وبيع مكالمة مع ارتفاع سعر المخالفة. يحدث التعادل عندما يرتفع السهم فوق سعر الإضراب الأدنى، ويحدث الحد الأقصى للربح عندما يرتفع السهم فوق سعر الإضراب العالي. نحن الآن ننظر إلى خيارات سبريادس الأفقية. ينتشر هوامش أفقية، والمعروفة باسم فروق الوقت أو فروق التقويم، حيث أسعار الإضراب من الخيارين تبقى هي نفسها، ولكن تواريخ انتهاء الصلاحية تختلف. خلاصة: خيارات لها قيمة الوقت المرتبطة بها. عموما، مع تقدم الوقت، وفقدان الخيارات يفقد قيمة. وبالإضافة إلى ذلك، وكلما كنت تحصل على تاريخ انتهاء الصلاحية، وأسرع انخفاض قيمة. هذا الانتشار يستفيد من هذا الاضمحلال الرائع. لنلقي نظرة على مثال. دعونا نقول نحن الآن في منتصف يونيو. قررنا إجراء انتشار أفقي على سهم. للحصول على سعر إضراب معين، يتيح القول أن الخيار أغسطس لديه قسط من 4، وخيار سبتمبر لديه قسط 4.50. لبدء انتشار أفقي، سنقوم ببيع الخيار الأقرب (في هذه الحالة أغسطس)، وشراء خيار آخر (في هذه الحالة سبتمبر). لذلك نحن كسب 4.00 من بيع وقضاء 4.50 على الشراء، المعاوضة لنا تكلفة 0.50. يتيح بسرعة إلى منتصف أغسطس. يقترب خيار أغسطس بسرعة من تاريخ انتهاء صلاحيته، وانخفضت الأقساط بشكل كبير، ويقول وصولا الى 1.50. ومع ذلك، فإن خيار سبتمبر لا يزال لديه غرفة أخرى أشهر، والعلاوة لا تزال تحتجز عند 3.00. عند هذه النقطة، سنقوم بإغلاق موقف الانتشار. نحن نشتري خيار أغسطس ل 1.50، وبيع خيار سبتمبر ل 3.00. وهذا يعطينا ربحا من 1.50. عندما نقوم بخصم التكلفة الأولية لدينا 0.50، ونحن تركنا مع ربح قدره 1.00. هذا هو أساسا كيف يعمل أفقي سبرياد. نفس التقنية يمكن استخدامها ل بوتس كذلك. الخيار انتشار قطري هو في الأساس انتشار حيث تختلف الخيارات 2 في كل من سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. كما يمكن أن يرى، وهذا الانتشار يحتوي على الكثير من المتغيرات. وهو معقد جدا وخارج نطاق هذا الدليل. انتشار أفقي هو انتشار حيث 2 خيارات تختلف في تاريخ انتهاء الصلاحية. يمكنك بيع الخيار أقرب، وشراء الخيار آخر. تقوم بإغلاق الصفقة بمجرد اقتراب موعد انتهاء الصلاحية الأقرب. A انتشار قطري هو انتشار حيث كل من أسعار الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية تختلف. نأمل أن تكون قد استمتعت بهذا الدليل، واستفادت من العبارات البسيطة التي استخدمناها لوصف تداول الخيارات. هل لاحظ أنه في جميع أنحاء الدليل، ونحن لم تأخذ في الاعتبار تكاليف إضافية مثل العمولات والاختلافات في أسعار بيداسك. ومن شأن إدراج هذه الأمور أن يعقد هذا الدليل أكثر مما كنا نريده. فقط لاحظ أن هذه التكاليف موجودة وسوف تضيف إلى التكاليف الخاصة بك وخفض الأرباح الخاصة بك. إذا كنت تريد أن تقرأ على استراتيجيات أكثر تطورا التي تنطوي على مجموعات أكثر تعقيدا من شراء الخيارات والمبيعات، لا تحقق من دليل استراتيجيات الخيارات المتقدمة. وإذا كنت مهتما في معرفة التحليل الفني والمؤشرات الفنية، لا زيارة دليل التحليل الفني لدينا إذا لم تكن قد فعلت ذلك. أوبتيون استراتيجيات الانتشار من قبل جون سوما. كتا، دكتوراه، مؤسس أوبتيونسنيرد في كثير من الأحيان، يقفز التجار الجدد في لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم كيفية انتشار الخيارات يمكن أن توفر أفضل تصميم استراتيجية. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا الخيارات التالية انتشار البرنامج التعليمي، والتي نأمل أن تقصير منحنى التعلم. وتتخذ غالبية الخيارات المتداولة في البورصات الأمريكية شكل ما يعرف باسم المؤلفين (أي شراء أو بيع خيار من تلقاء نفسه). من ناحية أخرى، ما هي المصطلحات الصناعة الصفقات المعقدة تشكل مجرد حصة صغيرة من الحجم الإجمالي للصفقات. هو في هذه الفئة أن نجد التجارة المعقدة المعروفة باسم انتشار الخيار. إن استخدام خيار الخيار ينطوي على الجمع بين إضرابين مختلفين للخيارات كجزء من إستراتيجية مخاطر محدودة. في حين أن الفكرة الأساسية هي بسيطة، والآثار المترتبة على الانشاءات انتشار معينة يمكن الحصول على أكثر تعقيدا قليلا. تم تصميم هذا البرنامج التعليمي لمساعدتك على فهم أفضل ينتشر الخيار، وملامح المخاطر وظروف لاستخدام أفضل. في حين أن المفهوم العام للانتشار بسيط إلى حد ما، فإن الشيطان، كما يقولون، هو دائما في التفاصيل. هذا البرنامج التعليمي سوف يعلمك ما ينتشر الخيار هي وعندما يجب استخدامها. يتعلم يول أيضا كيفية تقييم المخاطر المحتملة (تقاس في شكل الإغريق - دلتا ثيتا فيغا) المعنية مع أنواع مختلفة من فروقات السعر المستخدمة، اعتمادا على ما إذا كنت هبوطي، صاعد أو محايد. لذلك، قبل أن تقفز إلى التجارة كنت تعتقد أنك قد برزت، قراءة على لمعرفة كيفية انتشار قد تناسب بشكل أفضل الوضع وتوقعات السوق الخاصة بك. إذا كنت بحاجة إلى دورة تجديدية على أساسيات الخيارات والمصطلحات الخيار قبل أن يخوض أي أعمق، نقترح عليك مراجعة البرنامج التعليمي الخيارات الأساسية. هناك طرق للسيطرة على المخاطر، والحد من الخسائر وزيادة احتمال النجاح في محفظتك. معرفة كيفية انتشار يمكن أن تساعد. الثور انتشار استراتيجيات الخيار، مثل استراتيجية انتشار المكالمة الثور، هي استراتيجيات التحوط للتجار لاتخاذ وجهة نظر صعودية مع الحد من المخاطر. فهم دقيق للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. مستثمري العقود الآجلة يتدفقون ليتسعوا لأنهم يصدقون على عوامل السوق الأساسية. إن إستراتيجية التداول هذه هي إستراتيجية ممتازة للمخاطر المحدودة والتي يمكن استخدامها مع حقوق الملكية بالإضافة إلى خيارات السلع والعقود الآجلة. معرفة أي خيار نشر استراتيجية لاستخدامها في ظروف السوق المختلفة يمكن أن تحسن بشكل كبير احتمالات نجاحك في تداول الخيارات. حتى لو كانت منحنيات المخاطر لانتشار التقويم تبدو جذابة، يحتاج المتداول لتقييم التقلبات الضمنية للخيارات على الأمن الأساسي. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة.